Германија се соочува со големи демографски предизвици. Доколку законската пензија продолжи да се прилагодува на платите, тоа ќе значи огромно зголемување на пензиските придонеси на долг рок. Сепак, натамошното зголемување на тие трошоци веројатно нема да биде политички изводливо за работниците и работодавачите, наведуваат германските медиуми.
Дополнително, веќе се потребни годишни даночни субвенции од повеќе од 100 милијарди евра за да се осигура дека нивото на пензија (односот на пензијата со просечниот приход) не падне под 48 проценти. Оваа субвенција веќе претставува четвртина од федералниот буџет така што просторот за маневрирање е ограничен.
Од економски аспект се очекува намалување на пензиите во однос на нето платите.
Како се би требало да функционира?
Во овој контекст, новата владина програма воведува приватен пензиски план заснован на акции, субвенциониран од државата („првен почеток на пензија“). Ова е наменето за малолетниците да акумулираат капитал преку месечни плаќања, кои може да продолжат да се надополнуваат дури и откако ќе станат полнолетни.
Според германските медиуми, еден од плановите е исплата на почетен капитал од 10.000 евра за новородени бебиња.
Повисока доживотна пензија
За оваа форма на приватно пензиско осигурување, единствената опција за плаќање треба да биде доживотна пензија. До денес, во Германија постојат модели со гарантирани доживотни пензии, кои често имаат недостаток на високи трошоци за затворање и ниски каматни стапки.
Моделот на алтернативниот план за пензионирање има недостаток што процесот на исплата може да биде „конечен“, што значи дека може да истече со години пред крајот на животот. Овој проблем постои, на пример, кај популарните портфолија на ЕТФ со едноставен план за исплата што не се заснова на максимален остварлив животен век.
Кога станува збор за пензионирање, Канада може да послужи како пример
Затоа, на Германија и се исплати да гледа надвор од нејзините граници: на пример, кон Канада. Динамичниот пензиски фонд се заснова на таканаречената тонтина и функционира на следниов начин: За време на фазата на плаќање, односно на возраст за пензионирање, вашите средства може да останат инвестирани во акции доживотно – за разлика од гарантираната пензија. Ќе добиете доживотна пензија (ануитет), иако износот не е загарантиран.
Зошто ова треба да биде попривлечно? Од една страна, ризикот од продажба на средства за пензионирање по ниски цени на акциите по пензионирањето е елиминиран, бидејќи капиталот останува вложен во акции. Од друга страна, ефектот на сложената камата од инвестирањето во акции може да се користи многу подолго отколку во случај на гарантиран ануитет.
Плаќање од 10.000 евра при раѓање
Пример за пресметка: Повторно претпоставуваме дека при раѓање се платени 10.000 евра. Ова би плаќало доживотна пензија од приближно 43.000 евра годишно (приспособена за инфлацијата, приближно 11.000 евра годишно). Спротивно на тоа, паушалната загарантирана доживотна пензија – како што е вообичаено кај многу осигуреници на живот би била речиси 40 проценти помала, бидејќи пензиските средства се инвестираат речиси исклучиво во хартии од вредност со фиксна камата од моментот на пензионирање.
Забелешка: Пресметките се базираат на претпоставката дека очекуваниот животен век до 2070 година ќе се зголеми за осум години во споредба со денес и дека стапката на инфлација ќе биде два проценти годишно.
Моделите за рана стимулација и исплата се клучни
Новата форма на приватно пензиско осигурување („првен почеток на пензија“ или „бебешка пензија“) преку вложување во капитал е најпогодна доколку започне веднаш по раѓањето на детето. Еднократните придонеси се повеќе ветувачки од месечните плаќања: од една страна во однос на приносот поради ефектот на сложената камата, а од друга страна со цел значително да се намалат административните трошоци. Доколку капиталните добивки се ослободени од данок во фазата на штедење, пензијата може да биде околу 50% повисока.
Приватниот пензиски план мора да биде профитабилен доживотно. За таа цел, треба да се дозволи да варира во висина, како што е познато од канадскиот модел, на пример. Ова е веќе возможно од регулаторна перспектива во Германија.