Европските банки се намалуваат од финансиската криза наваму, намалувајќи ги како пазарната вредност, така и нивните филијали и персонал. Благосостојбата им секна, а добивката им опаднаа како резултат на построгите прописи, вкупниот економски застој и ниските каматни стапки.
Малку е веројатно дека тие некогаш повторно да станат исти, уште повеќе дека со намалувањето на прекумерната зависност на Европа од банките може да предизвика нови можности за развој на потребните алтернативни канали за финансирање во регионот.
Финансиските компании изгубиле еден трилион евра од пазарната вредност Од август 2007 година, акциите на траги од Datastream 471 финансиски компании изгубиле вкупно над еден трилион евра пазарна вредност. Тоа е загуба, еквивалентна на годишниот бруто домашен производ на земја како Шпанија. Никој друг сектор во ЕУ не претрпе слични порази, ниту дури овој на нафтените производи и природниот гас, иако се бори со ниските цени на нафтата.
Во 2007ма фирмите од сферата на финансиските услуги убедливо ја водеа листата на Datastream за ЕУ, кога пазарната вредност на овој сектор беше со околу 64 проценти повисока отколку на стоки за широка потрошувачка. Сега вредноста на двата сектори е приближно еднаква, и како втор дури почнува да расте по референдумот на Велика Британија за излез од ЕУ.
Кое е најлошо претставување на секторот во ЕУ од 2007 година?
Банкарскиот. Индексот на Datastream за финансиските компании во Европа се намали за половина од својот предкризен врв. За споредба, индексите на здравството и стоки за широка потрошувачка се зголемиле за 70 проценти. Ова е една навистина паневропскаисторија. Во сите поголеми европски земји, банкарските акции тргуваат на помалку од 40 проценти од цените во август 2007.
Кај германските и италијанските банки оваа вредност е околу 15 проценти од нивоата во 2007, додека индексот за португалските банки бележи неверојатни 2 проценти од вредноста пред кризата. Во 2007, меѓу најголемите компании по пазарна вредност на индексот European Stoxx 600 имаше петнаесет банки. Денес нивниот број е намален на пет. Илјадници скратени работни места и гранки, затворање врати. Во 2015 во еврозоната имало 27 000 банкарски филијали помалку отколку во 2007 – пад од 13 проценти. Исто така, вработените во банкарскиот сектор се намалиле за 212 000, или 10 отсто, според податоците на ЕЦБ.
Кратењата се особено драстични во Франција – каде што бројот на банките се преполови, до 360 – и во Шпанија, каде што ситуацијата е дополнително комплицирана од бавното обновување на вкупната вработеност. Високо фрагментирани банкарски сектор на Германија исто така не останува недопрен. Во месец Јули оваа година тој е бројат 1745 кредитни институции, или за 14 проценти помалку отколку во истиот месец од 2007.
GERMANY BANKING ADB MEETING
Европскиот банкарски сектор треба да ја намали својата големина До 90-тите години, банкарскиот сектор на стариот континент е споредлив со димензии со оној и во другите развиени земји. Но набргу потоа тој “станува вонредно голем” и сега Европа е дом на најмногу надуени банкарски систем во светот според Сем Лангфијлд и Марко Пагано, автори на ‘Is Europe overbanked?’.
Зад овој диспропорционален раст стојат владини политики:
“Банките од еврозоната (..) уживаат поголемо намалување на цената на ресурси благодарение на владина поддршка отколку банките во САД”, пишуваат тие. Тоа значи дека алтернативните форми на финансирање се наоѓаат тешко и остануваат тажно овенати и до ден-денешен. Пазари на капитал на ЕУ е на половина, а пазарот на секуритизирани од вредност – дури една четвртина од оној во САД, иако двете економии да се приближно еднакви по големина.
Време за промена
Според Лангфијлд и Пагано, намалувањето на банките отворило слободен простор што “пазарите на хартии од вредност делумно го исполниле”. И е крајно време за тоа. Марио Драги, претседател на ЕЦБ, изјави дека “подобро е да имаме повеќе канали, донатори реалната економија, отколку да се потпираме само на еден”. Самата идеја на Сојузот на капиталните пазари е “да се прошири и прошират изворите на финансирање”. Но на хоризонтот веќе се поставува промена. Лангфијлд и Пагано веруваат дека преминот од стариот заснован на банките модел, кон пазарно базирано финансирање “е веројатност да се покаже структурен”.
………………………………………
Валентина Ромео, “Фајненшл тајмс”.