Предупредувањето го упати од Светскиот економски форум во Давос, во момент кога пазарите реагираат на најновите најави за царини од американскиот претседател Доналд Трамп.
Приносот на американската 10-годишна државна обврзница порасна на 4,29%, највисоко ниво од септември, што сигнализира дека глобалните инвеститори продаваат долгорочен американски долг и бараат повисоки приноси, иако Федералните резерви се движат во спротивна насока. Аналитичарите ова го поврзуваат со новиот бран неизвесност предизвикан од заканите за царини.
Трамп најави царини од најмалку 10% за увоз од осум земји членки на НАТО од 1 февруари, со можност тие да пораснат до 25% до 1 јуни доколку земјите не поддржат купување на Гренланд од страна на САД. Дополнително, се закани и со царини од 200% за француско вино и шампањ, откако францускиот претседател Емануел Макрон одби да се приклучи на новиот „Одбор за мир“.
„Од другата страна на трговските дефицити и трговските војни се капиталот и војните на капиталот“, изјави Далио за CNBC. „Можеби веќе нема да постои истата подготвеност да се купува американски долг.“
Под „војна на капиталот“ се подразбира користење на финансиските текови како средство за притисок: замрзнување или заплена на имот, блокирање пристап до пазарите на капитал, ограничување на кредити, инвестиции или платни системи. Историски, вакви механизми биле користени пред и за време на големи конфликти, од поморските блокади во 17 век, преку финансиските притисоци пред Првата и Втората светска војна, до современите санкции кон Русија, Иран и Северна Кореја.
Далио укажа дека САД имаат значајна предност бидејќи доларот е светска резервна валута и сочинува околу 60% од девизните резерви на централните банки. Но, токму тоа создава и ранливост: во услови на засилени геополитички судири, странските инвеститори би можеле да избегнуваат средства номинирани во долари и да го намалат или продадат американскиот долг.
„Во вакви конфликти, дури ни сојузниците не сакаат да го држат долгот едни на други. Се свртуваат кон цврста валута тоа е логично и се повторува низ историјата“, рече Далио.
Инвеститорите веќе реагираат. Цената на златото порасна за 3,25% во еден ден, најсилен дневен раст од октомври, и достигна околу 4.053 долари за унца. Во изминатата година, златото поскапе околу 75%. Биткоинот, кој често се смета за имот надвор од контрола на владите, падна за околу 4% во последните 24 часа.
Пораката од Давос, според Далио, е јасна: ако трговските тензии продолжат да се претвораат во финансиски притисоци, светот би можел да влезе во нова фаза на глобални конфликти каде што капиталот ќе биде главното оружје.